2021-03-03 06:10:41

Почему Зеленому климатическому фонду следует использовать углеродные рынки

Сосредоточение внимания на проектах, связанных с торговлей углеродом, может помочь ЗКФ увеличить объем инвестиций. Углеродные рынки снова в центре внимания. На этот раз в центр внимания выходят фрагментированные рынки, о чем свидетельствует недавно сформированная рабочая группа по масштабированию добровольных углеродных рынков, созданная Марком Карни, специальным посланником ООН по климатическим действиям и финансовым советником премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона на COP26 под председательством Билла Винтерса, генерального директора группы Standard Chartered.

Целевая группа написала консультационный документ, направленный на определение инфраструктурных решений, необходимых для масштабирования добровольных углеродных рынков, и 10 ноября она открыла консультационный опрос. Цель состоит в том, чтобы создать крупный, прозрачный, поддающийся проверке и надежный добровольный углеродный рынок.

Соблюдение и добровольные взаимозачеты сосуществуют на протяжении многих лет, объединенные словоблудием общего права «углеродные рынки», но каждый из них служит своей цели. Однако границы между ними начали стираться, когда добровольные компенсации были определены для использования в режимах соответствия, таких как Схема компенсации и сокращения выбросов углерода ИКАО для международной авиации (CORSIA), и теперь Целевая группа по масштабированию добровольных рынков углерода разработала дорожную карту для создание единого углеродного рынка.

Конференция GCF по частным инвестициям для климата 2020 (GPIC) завершилась недавно, и эта третья GPIC, которая проходила с 14 по 16 октября и была первой, которая проводилась на виртуальной платформе, была разработана для объединения государственного и частного секторов, для активизации действий по оказанию помощи развивающимся странам в сохранении климатических амбиций в эпоху Covid-19.

В GPIC меня пригласили на панельную сессию по стимулированию рыночных механизмов: ценообразование на углерод как инструмент для финансирования экологичности и справедливого восстановления, и меня спросили мое мнение о наиболее подходящих и эффективных способах, которыми ЗКФ может поддержать эту цель стимулирования ценообразования на углерод и рыночные механизмы.

Учитывая структуру фонда, то, как он функционирует в качестве оперативного органа Финансового механизма РКИК ООН, и исходя из инвестиционных критериев, применяемых к проектам ЗКФ, особенно с учетом потенциала смены парадигмы, логический путь рассуждений состоит в том, что ЗКФ имеет, что это потенциал для содействия ценообразованию на углерод и развитию рынка в развивающихся странах.

Однако правление GCF изо всех сил пыталось одобрить предложение о финансировании на своем заседании правления в августе (B.26), в которое были встроены углеродные рынки.

Представленная аккредитованной организацией (AE) Европейского банка развития и реконструкции (ЕБРР), эта многострановая программа High Impact Program для корпоративного сектора вызвала много споров, поскольку избранная группа членов совета директоров лоббировала в первую очередь программный подход к предотвращению крупных убытков – утверждаются масштабные проекты. Официальной политики ЗКФ для программных подходов не существует.

Проект частного сектора, представленный ЕБРР для финансирования ЗКФ в размере 258 миллионов долларов США, имеет структуру программы, основанную на нововведении, заключающемся в увязке климатических инвестиций и пакетов технической помощи на уровне проекта с принятием долгосрочных, учитывающих климатические изменения, улучшений эффективности корпоративного управления, которые поддерживаются принятием отраслевых низкоуглеродных траекторий.

Эта крупномасштабная, охватывающая всю страну амбициозная программа предназначена для помощи инвестициям и подготовки корпораций к изменению низкоуглеродных технологий и механизмам ценообразования на выбросы углерода в Армении, Иордании, Казахстане, Марокко, Сербии, Тунисе и Узбекистане.

По большей части корпоративные игроки из секторов с высоким уровнем выбросов в этих странах не понимают тему ценообразования на выбросы углерода. Тем не менее, в большинстве развивающихся стран цены на выбросы углерода не за горами, и корпорации в этих странах не ожидают этого и не готовятся к нему должным образом.

«ЗКФ имеет уникальную возможность поддержать секторы с высоким уровнем выбросов в развивающихся странах, которые часто не ожидают и не готовятся к установлению цены на их выбросы»

Программа способствует внедрению новых низкоуглеродных технологий и внедрению корпоративных изменений поведения, связанных с климатом, в энергоемких отраслях, горнодобывающих компаниях (неископаемые источники энергии), агробизнесе и цепочках создания стоимости агробизнеса.

Программа состоит из трех взаимосвязанных компонентов. Первый направлен на устранение технических барьеров, с которыми сталкиваются обрабатывающая промышленность, горнодобывающая промышленность и агробизнес.

Во втором вводится новаторский механизм льготного финансирования для содействия внедрению высокоэффективных климатических технологий в дополнение к продвижению корпоративных практик управления климатом. Предлагаемый механизм финансирования связывает процентную ставку с финансовыми показателями, а нововведение – это связь с климатом и показателями корпоративного управления.

Третий компонент способствует диалогу между частным и государственным секторами при формулировании политики на отраслевом уровне с целью создания благоприятных условий для инвестиций, связанных с климатом, путем поддержки развития декарбонизации на отраслевом уровне.

Эта программа, охватывающая семь стран, направлена на преобразование тех секторов, с которыми трудно справиться, для которых требуются управляемые пути перехода. Креативным и новаторским является то, что программа предлагает решения, сочетающие в себе двойные цели - технологические изменения с низким уровнем выбросов углерода и изменение корпоративного поведения, связанного с климатом.

Кроме того, программа предлагает корпорациям ускоренный вариант получения скидки с момента подписания кредитного соглашения до начала эксплуатации проекта с использованием углеродных рынков в качестве отправной точки. Корпорации смогут покупать и аннулировать соответствующие углеродные кредиты в сумме, равной среднегодовым сокращениям выбросов, которые проект ожидает произвести. Поддержка доступна только в течение периода строительства проекта.

Этот ускоренный вариант обеспечит реальное обучение на практике, потому что он позволит корпорациям, которые в противном случае не стали бы этого делать, понять, что значит устанавливать цену на выбросы парниковых газов. Ценообразование и рынки углерода служат для эмитентов ценовыми сигналами и предлагают гибкость, чтобы помочь поддержать пути перехода и внедрить новые методы управления, согласованные с надлежащим корпоративным управлением.

Предложение ЕБРР о финансировании вызвало неоднозначную реакцию. Ян-Виллем ван де Вен, руководитель отдела климатического финансирования и углеродных рынков ЕБРР, терпеливо отвечал на вопросы о программе, дав четкие и лаконичные ответы о программном подходе и возможностях корпораций использовать компенсацию углеродного рынка в программе в качестве ускоренного варианта. В итоге программа была утверждена в последний день.

«Ценообразование на выбросы углерода является важной движущей силой рационального корпоративного управления климатом, которое должно расти и сохраняться за пределами непосредственных инвестиций ЗКФ и ЕБРР», – сказал Ян-Виллем. «Здесь мы приводим элементы, лежащие в основе низкоуглеродного бизнеса, который в конечном итоге должен перейти к чистому нулю».

Возможность для ЗКФ оказать влияние

Перед лицом экономического спада и пандемии у ЗКФ есть скрытая возможность создавать проекты, которые поддерживают ценообразование на выбросы углерода и развитие рынка, как они это сделали, окончательно одобрив проект ЕБРР.

GCF может использоваться для развертывания технологий и содействия соответствующим инвестициям для создания нормативной среды, но его охват и влияние могут также распространяться на механизмы ценообразования и углеродные рынки.

ЗКФ имеет уникальную возможность поддержать секторы с высоким уровнем выбросов в развивающихся странах, которые часто не ожидают и не готовятся должным образом к установлению цены на их выбросы, поэтому проекты ЗКФ могут не только предоставить льготное финансирование для инвестиций с низким уровнем выбросов углерода, поскольку они будут в рамках программы ЕБРР они также могут предоставлять техническую помощь и наращивать потенциал для дальнейшего продвижения углеродных цен.оект EBRD High Impact Program для корпоративного сектора является первым в своем роде проектом GCF и может быть воспроизведен в других странах, по словам Яна-Виллема из ЕБРР, который заявил: «Растущие климатические рынки, для которых я включаю углеродные рынки, рынки зеленого капитала (в соответствии с новыми руководящими принципами, такими как TCFD и таксономии зеленого финансирования) и стандартизированные зеленые закупки вдоль цепочек создания стоимости – это области, на которых следует сосредоточить внимание для мобилизации финансирования частного сектора».

Схемы ценообразования за выбросы углерода могут принести значительные доходы

Подведем итог, рассмотрев три отличительных черты ЗКФ: сбалансированный портфель, государственную собственность и доступ к частному финансированию.

Понятие ответственности страны призвано обеспечить соответствие деятельности ЗКФ национальным приоритетам. Развивающиеся страны могут использовать ценообразование на выбросы углерода в качестве инструмента политики, и многие страны, с которыми работает ЗКФ, еще не внедрили ценообразование на выбросы углерода.

В 2019 году правительства собрали более 45 миллиардов долларов за счет углеродных цен. Эти доходы могут быть перераспределены для защиты бедных и тех, кто уязвим к последствиям переходного периода, а также для достижения устойчивого к изменению климата, зеленого экономического восстановления после коронавируса.

Углеродные доходы могут также использоваться для увеличения инвестиций в устойчивую инфраструктуру и общественные блага, такие как образование и здравоохранение, наряду с обеспечением сетей социальной защиты, тем самым облегчая политическую осуществимость и решая проблемы справедливости.

Хотя ценообразование на углерод подвергается критике как несправедливое, этого не должно быть, если оно дополняется соответствующей переработкой доходов. Сосредоточение внимания на потенциале получения доходов от ценообразования на углерод и его потенциальном использовании для более широких социальных целей является ключевым направлением, которое ЗКФ и директивные органы в целом могут использовать для стимулирования поддержки этих схем. Обеспечение общественной приемлемости ценообразования на углерод за счет надлежащего использования собранных доходов - это один из способов создания рыночных механизмов, которые можно использовать в дополнение к более широким действиям по борьбе с изменением климата, а не вместо них.

Инициативы по установлению цен на углерод продолжают расти, и это дает возможность увеличить инвестиции ЗКФ в проекты по смягчению последствий. Поддержка ценообразования и рынков углерода может быть структурирована как техническая помощь деятельности, поддерживая развитие потенциала национальных уполномоченных органов по созданию национальной политики в отношении ценообразования на углерод.

Источник: Маргерет-Энн Сплавни,  www.enviromental-finance.com